METHODOLOGY OF SELECTING AN INVESTMENT PROJECT IN THE EVENT OF EXPERTS’ DECISIONS INCONSISTENCY

Анотація

У статті проведено дослідження процесу ухвалення рішення про вибір інвестиційного проекту. Актуальність даного дослідження набуває особливого значення при обмеженому фінансуванні, що має місце в даний час в Україні. Традиційними критеріями до вибору інвестиційних проектів є: критерій чистої приведеної вартості, критерій внутрішньої норми прибутку, критерій строку повернення, критерій коефіцієнта прибутковості і критерій додаткового повернення. У той же час не можна спиратися лише на економічні показники, так як в результаті рішення приймає людина. Тому більш розумно покладатися на знання, досвід і інтуїцію групи незалежних експертів у відповідній предметній області. Проведено огляд існуючих методів прийняття колективних рішень, в тому числі і їх застосування до вибору інвестиційних проектів. Відзначено їх переваги і недоліки. Підкреслено доцільність застосування байєсівських стратегій для вибору інвестиційного проекту, так як цей підхід дозволяє інтегрувати індивідуальні рішення експертів на основі формального критерію. Розроблено методологію прийняття оптимального рішення, що забезпечує вибір або відхилення інвестиційного проекту, використовуючи байєсівську стратегію колективних рішень. Відзначено, що будь-який інвестиційний проект, в тому числі той, що розглядається, може виявитися успішним, тобто принести прибуток або неуспішним. На підставі статистичних даних історії раніше прийнятих інвестиційних проектів оцінені ймовірності успішних і неуспішних проектів. Розроблена методологія застосована для прийняття колективного рішення про можливість фінансування поточного інвестиційного проекту експертною групою з п’яти осіб. Згідно з методологією, що застосовується, всі експерти приймають рішення незалежно один від одного. Для кожного експерта наведено розподіл умовних ймовірностей помилкових рішень. Визначено ситуація прийняття колективного рішення. Визначено множини експертів, які винесли узгоджені рішення. Застосовано формальний алгоритм для прийняття оптимального колективного рішення. Визначено інвестиційний проект для фінансування.

Класифікація

Схожі роботи