THE ROLE OF DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS IN ENSURING THE FINANCIAL SECURITY OF THE STATE

Анотація

Актуальність теми дослідження обумовлена швидкими темпами розвитку світового ринку похідних фінансових інструментів та появою на ньому нових інструментів, які часто перебувають за межі регулюючого впливу наглядових органів та можуть чинити негативний вплив як на фінансову безпеку окремих держав так і світову фінансову систему. Наслідки світової фінансової кризи 2007-2008 р.р. продемонстрували нездатність стабілізації ринку похідних фінансових інструментів методами ринкового саморегулювання. А найбільші фінансові інститути США із потужними підрозділами ризик-менеджменту недооцінили ризики похідних фінансових інструментів, в яких тримали відкриті позиції, що призвело до ряду банкрутств та необхідності державних фінансових вливань в комерційні структури. Сьогодні ринок похідних фінансових інструментів продовжує зростати, що потребує розробки належних механізмів захисту фінансової безпеки держави від потенційних загроз операцій з похідними фінансовими інструментами. Метою дослідження є ідентифікація загроз фінансовій безпеці держави від операцій з похідними фінансовими інструментами. Методологічною базою дослідження є загальнонаукові методи пізнання явищ та процесів: абстактно-логічний, синтез, порівняння, узагальнення. В статті досліджено складові фінансової безпеки держави, що визначені Методичними рекомендаціями щодо розрахунку рівня економічної безпеки України, на предмет загроз від операцій з похідними фінансовими інструментами. Встановлено, що у сфері банківської безпеки найбільше можливостей використання похідних фінансових інструментів та найбільше потенційних загроз. Зокрема, похідні фінансові інструменти можуть укладатися між НБУ та комерційними банками, між комерційними банками, а також між комерційними банками та їх клієнтами. Основні інструменти, що можуть функціонувати у цьому секторі – це свопи НБУ, усі види строкових контрактів, інструменти сек’юритизації кредитів, кредитно-дефолтні свопи; визначено загрози зазначених інструментів. У сфері бюджетно-боргової безпеки визначено загрози та переваги інструментів сек’юритизації державного боргу та ВВП-варантів; у сфері валютної безпеки проаналізовано вплив строкового біржового ринку з похідними на валютні цінності; у сфері грошово-кредитної безпеки проаналізовано загрози процентних свопів. Практичне значення дослідження полягає у можливості використання виявлених загроз з метою обґрунтування та розробки індикаторів фінансової безпеки держави, що включатимуть вплив від операцій з похідними фінансовими інструментами.

Класифікація

Ідентифікатори

Схожі роботи